Whiting USA Trust II (a "Trust") (OTC:WHZT) anunciou hoje que foi determinado que não haverá nenhuma distribuição a ser feita aos participantes com registro no dia 19 de novembro de 2020. Isso porque os juros do lucro líquido que geraram um lucro líquido de US$ 0,7 milhão durante o terceiro período de pagamento trimestral não foram suficientes para recuperar totalmente o déficit dos juros do lucro líquido de US$ 0,9 milhão acumulados durante o segundo período de pagamento trimestral de 2020.
Volumes de vendas, lucros líquidos e métricas de desempenho selecionados para o período de pagamento trimestral (principalmente afetado pelos preços do petróleo em julho 2020 até setembro de 2020 e pelos preços do gás em junho 2020 até agosto 2020):
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Volumes de vendas: |
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Petróleo (Bbl)(1) |
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| 187.631 |
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Gás natural (Mcf) |
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| 210.639 |
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Total (BOE) |
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| 222.738 |
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Receita bruta: |
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Vendas de petróleo(1) |
| $ | 6.580,003 |
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Vendas de gás natural |
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| 339.909 |
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Receita bruta total(2) |
| $ | 6.919,912 |
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Custos: |
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Despesas operacionais de leasing |
| $ | 5.620,331 |
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Impostos sob a produção(3) |
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| 349.312 |
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Custos de desenvolvimento |
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| 238.146 |
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Liquidações em dinheiro sobre derivados de mercadorias(4) |
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| - |
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Reserva para despesas(5) |
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| - |
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Total de custos |
| $ | 6.207,789 |
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Lucro líquido |
| $ | 712.123 |
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Porcentagem alocada para juros do lucro líquido da Trust |
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| 90 | % |
Total em dinheiro disponível para a Trust |
| $ | 640.911 |
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Recuperação de déficit acumulado de juros do lucro líquido(6) |
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| (860.648) |
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Provisão para despesas estimadas da Trust |
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| - |
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Imposto retido sob receita do estado de Montana |
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| (362) |
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Perdas líquidas cumulativas de dinheiro(6) |
| $ | (220.099) |
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Unidades pendentes da Trust |
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| 18.400,000 |
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Perda de dinheiro por unidade da Trust(7) |
| $ | (0,011962) |
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Métricas de desempenho selecionadas: |
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Preço médio realizado do petróleo cru (por Bbl)(1)(2) |
| $ | 35,07 |
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Preço médio realizado do gás natural (por Mcf) |
| $ | 1,61 |
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Despesas operacionais de leasing (por BOE) |
| $ | 25,23 |
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Taxa de Imposto sob produção (porcentagem da receita líquida total)(3) |
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| 5,0 | % |
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(1) Petróleo inclui líquidos de gás natural. | ||||
(2) A receita bruta total aumentou US$ 2,8 milhões (ou 70%) durante o terceiro período de pagamento trimestral de 2020 em comparação ao segundo período de pagamento trimestral de 2020. O aumento na receita total bruta foi principalmente devido aos preços realizados mais altos de petróleo e gás os quais aumentaram 70% e 75% respectivamente, como resultado dos aumentos nos preços NYMEX e reduções nos diferenciais entre os períodos. | ||||
(3) Os impostos sobre a produção como uma porcentagem da receita líquida total aumentaram durante o terceiro período de pagamento trimestral de 2020 quando comparado ao segundo período de pagamento trimestral de 2020 principalmente devido a determinados poços da Unidade Garland que receberam a concessão de imposto sobre produção "stripper well", que reduziu a taxa de imposto para os volumes de produção desses poços e resultou no recebimento de reembolsos de imposto de períodos anteriores durante o segundo período de pagamento trimestral de 2020. | ||||
(4) todos os contratos de hedge "collar" de custo zero terminaram a partir de 31 de dezembro de 2014 e nenhuma cobertura adicional é permitida em ativos da Trust. Consequentemente, não há nenhuma liquidação em dinheiro em hedges de mercadorias para inclusão na computação da Trust de lucros líquidos (ou perdas líquidas, conforme o caso), e a Trust aumentou a exposiçãoàvolatilidade do preço de petróleo e gás natural. | ||||
(5) Conforme fornecido nos termos de juros do lucro líquido (Net Profit Interest, “NPI”), uma reserva para despesas de US$ 1,6 milhão foi estabelecida pela Whiting Petroleum Corporation (“Whiting”) durante o primeiro período de pagamento trimestral de 2020 em resposta a uma expectativa de que a receita bruta futura de propriedades subjacentes podem ser insuficientes para cobrir os custos operacionais futuros de propriedades subjacentes. No segundo período de pagamento trimestral de 2020, a reserva de US$1,6 milhão foi liberada e aplicada pela Whiting para despesas qualificantes incorridas durante o período. Portanto, não há nenhuma reserva restante para despesas para compensar o desenvolvimento futuro, manutenção e despesas operacionais nas propriedades subjacentes e atividades relacionadas. | ||||
(6) Os juros do lucro líquido acumularam perdas líquidas de aproximadamente US$ 0,9 milhão mais juros acumulados de US$ 477 a partir de 30 de setembro de 2020. Aproximadamente US$ 0,7 milhão de perdas líquidas acumuladas foram recuperadas pelos lucros líquidos do terceiro período de pagamento trimestral de 2020. | ||||
(7) Quando as perdas líquidas são geradas sob os juros do lucro líquido, a Trust não recebe nenhum pagamento da Whiting; entretanto, nem a Trust nem as participantes são responsáveis por tais perdas. A Trust tem US$ 0,2 milhão em perdas líquidas restantes após o terceiro período de pagamento trimestral. Todas essas perdas líquidas, mais os juros acumulados no índice de mercado predominante, serão deduzidas da receita bruta em períodos de computação futuros para finalidades de determinar receitas líquidas (ou perdas líquidas conforme seja o caso) até que a receita líquida negativa, incluindo juros, tenha sido recuperada por completo. A Trust não fará nenhuma distribuição adicional até que isso ocorra. | ||||
O NPI da Trust, que vem a ser o único ativo da Trust além de reservas em dinheiro mantidas para despesas futuras da Trust, representa o direito de receber 90% das receitas líquidas dos juros da Whiting em determinadas propriedades de petróleo e gás natural existentes localizadas primeiramente nas Montanhas Rochosas, Bacia do Permian, Costa do Golfo e regiões do meio-continente dos Estados Unidos até que o NPI termine.
Status da Trust
Os preços do petróleo e gás natural caíram acentuadamente durante o primeiro semestre de 2020. Como resultado do declínio de preços da mercadoria, os juros do lucro líquido geraram uma perda líquida durante o segundo período de pagamento trimestral de 2020. Enquanto os preços começaram a se recuperar no terceiro período de pagamento trimestral de 2020, a Trust não recuperou totalmente a perda líquida gerada no segundo período de pagamento trimestral de 2020. Todas as perdas líquidas acumuladas, mais juros acumulados, devem ser repagosàWhiting antes que quaisquer distribuições adicionais sejam feitas aos participantes da Trust. A Trust é incapaz de predizer os preços ou desempenho futuro de mercadorias e as incertezas relacionadasàdemanda para produtos de petróleo e gás natural permanecemàmedida que a pandemia da COVID-19 continua a impactar a economia mundial. Preço reduzidos do petróleo, NGL e gás natural podem impactar negativamente os períodos de pagamento trimestral futuros da Trust, resultando em uma receita líquida reduzida que a Trust tem direito, que poderia reduzir materialmente ou completamente reduzir a quantidade de dinheiro disponível para distribuição aos participantes da Trust.
Anteriormente, nenhuma distribuição referente ao primeiro e segundo períodos de pagamento trimestral de 2020 foi paga aos participantes com registros de 20 de maio de 2020 e 20 de agosto de 2020, respectivamente.
Término da Trust
Durante o mês de outubro de 2020, o valor mínimo de produção (11,79 MMBOE) aplicável ao NPI foi produzido a partir de propriedades subjacentes e vendidas (cujo valor é o equivalente de 10,61 MMBOE com respeito ao direito da Trust de receber 90% da receita líquida de tais reservas de acordo com o NPI). Consequentemente, o NPI terminará em 31 de dezembro de 2021. A Trust concluirá suas atividades e terminará após a data de término do NPI ou venda do NPI e, após o término da Trust, não haverá pagamentos de distribuições adicionais.
O preço de mercado das unidades da Trust declinará a zero no término da Trust, que ocorrerá após o término ou venda dos juros de lucro líquido. Conforme escrito nos arquivos públicos da Trust, já que os ativos da Trust são ativos empobrecedores, uma porção de cada distribuição em dinheiro paga nas unidades da Trust, se alguma, deve ser considerada por investidores como um retorno de capital, com o restante sendo considerada como um retorno do investimento.
Declarações prospectivas
Este comunicadoàimprensa contém declarações prospectivas, incluindo todas as declarações feitas neste comunicadoàimprensa que sejam diferentes de declarações de fatos históricos. Nenhuma garantia pode ser dada que tais declarações provarão estar corretas. O tempo estimado quando o preço de mercado das unidades da Trust deverá cair a zero é baseado nos direitos econômicos das unidades da Trust. O preço de negociação das unidades da Trust é afetado por fatores fora do controle da Trust ou da Whiting, incluindo ações de participantes de mercado entre outros. Outros fatores importantes que poderiam causar resultados reais para diferir materialmente incluem despesas da Trust, flutuações nos preços de petróleo e gás natural, o efeito, impacto, potencial duração ou outras implicações da pandemia da COVID-19, ou qualquer outra resposta do governo a tal pandemia, ações da Organização dos Países Exportadores de Petróleo, incerteza de estimativas de reservas e produção de petróleo e gás natural, incerteza quanto ao momento de quaisquer tais produções, riscos inerentes da operação, produção e desenvolvimento de petróleo e gás, produção futura e custos de desenvolvimento e outros riscos descritos no Relatório Anual da Trust no Formulário 10-K para o ano que terminou em 31 de dezembro de 2019, seu Relatório Trimestral no Formulário 10-Q para o período que terminou em 30 de junho de 2020 e seus outros relatórios apresentados juntoàComissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission, a "SEC"). Os relatórios anuais, trimestrais e outros relatórios da Trust apresentados sob a Lei de Valores Mobiliários (Securities Exchange Act) de 1934, conforme emendada, estão disponíveis eletronicamente a partir do website mantido pela SEC em http://www.sec.gov. Declarações feitas neste comunicadoàimprensa são qualificadas pelas declarações caucionárias feitas neste comunicadoàimprensa. O Fiduciário não pretende, e não assume nenhuma obrigação, para atualizar quaisquer das declarações incluídas neste comunicadoàimprensa.
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Whiting USA Trust II
The Bank of New York Mellon Trust Company, N.A., como fiduciário
Mike Ulrich
(512) 236-6599
